交易制度TRADING SYSTEM

上海黃金交易所風險控制管理辦法


第一章 總則
第二章 保證金制度
第三章 漲跌停板制度
第四章 延期補償費制度與超期費制度
第五章 限倉制度
第六章 大戶報告制度
第七章 強行平倉制度
第八章 風險警示制度

 

第一章

第一條 爲加強交易風險管理,規範交易行爲,維護交易當事人的合法權益,保證上海黃金交易所(以下簡稱交易所)交易的正常進行,根據《上海黃金交易所現貨交易規則》的相關規定制定本辦法。

第二條 交易所風險管理實行保證金制度、漲跌停板制度、延期補償費制度、超期費制度、限倉制度、大戶報告制度、強行平倉制度、風險警示制度等風險管理措施。
第三條 交易所、會員和客戶必須遵守本辦法。

第四條 交易所授權上海國際黃金交易中心有限公司(以下簡稱國際中心)按照本辦法代表交易所對國際會員及其客戶進行風險管理。國際會員及其客戶除遵守本辦法外,還應當遵守國際中心風險管理的相關規定。


第二章 保證金制度

第五條 交易所實行交易保證金制度。黃金延期交收合約的最低交易保證金爲合約價值的7%;白銀延期交收合約的最低交易保證金爲合約價值的9%。當出現下列情況時,交易所可以根據市場風險調整交易保證金水平:

() 持倉量達到一定水平時;
() 連續數個交易日的累計漲跌幅達到規定水平時;
() 出現漲跌停板時;
() 連續數個交易日的持倉量累計增幅達到規定水平時;
() 遇國家法定長假時;
() 交易所認爲市場風險明顯變化時;
() 交易所認爲必要的其他情況。
保證金的調整按交易所的公告執行。

第六條 交易所可以根據某一延期交收合約持倉量的變化情況調整該合約的交易保證金收取標准。具體參見下表:


X 表示黃金延期交收合約雙邊持倉總量。



X 表示白銀延期交收合約雙邊持倉總量。


第七條 當某延期交收合約出現漲跌停板的情況,該延期交收合約的交易保證金按第三章的有關規定執行。

第八條 當市場出現下列情況時:

黃金延期交收合約連續三個交易日(即D1D2D3 交易日)的累計漲跌幅(N)達到10%;或連續四個交易日(即D1D2D3D4交易日)的累計漲跌幅(N)達到12%;或連續五個交易日(即D1D2D3D4D5交易日)的累計漲跌幅(N)達到14%

白銀延期交收合約連續三個交易日(即D1D2D3 交易日)的累計漲跌幅(N)達到12%;或連續四個交易日(即D1D2D3D4交易日)的累計漲跌幅(N)達到15%;或連續五個交易日(即D1D2D3D4D5交易日)的累計漲跌幅(N)達到17%

交易所可以根據市場情況,采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金和清算准備金,限制部分會員或全部會員出金,暫停部分會員或全部會員開新倉,調整漲跌停板幅度,限期平倉,強行平倉等措施中的一種或多種措施。N的計算公式如下:

N=(Pt–P0)/P0 ×100% t=345
P0D1 交易日前一交易日結算價
PtDt交易日結算價,t= 345

第九條 當黃金、白銀延期交收合約連續三個交易日(即D1D2D3 交易日)的持倉量累計增幅(M)達到30%;或連續四個交易日(即D1D2D3D4交易日)的持倉量累計增幅(M)達到35%;或連續五個交易日(即D1D2D3D4D5 交易日)的持倉量累計增幅(M)達到40%時,交易所可以根據市場情況,采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金和清算准備金,限制部分會員或全部會員出金,暫停部分會員或全部會員開新倉,調整漲跌停板幅度,限期平倉,強行平倉等措施中的一種或多種措施。M的計算公式如下:

M=(Qt-Q0)/Q0×100% t=345
Q0D1 交易日前一交易日持倉量
QtDt交易日持倉量,t= 345


第十條 對同時適用本辦法規定的兩種或兩種以上交易保證金比例的,其交易保證金按照規定交易保證金比例中的最高值收取。

 

第三章 漲跌停板制度

第十一條 交易所實行價格漲跌停板制度。黃金延期交收合約的漲跌停板爲6%,白銀延期交收合約的漲跌停板爲8%;現貨實盤合約的漲跌停板爲30%,現貨即期合約的漲跌停板爲10%。當現貨實盤合約和現貨即期合約出現漲跌停板時,下一交易日各合約仍維持原有的漲跌停板幅度。當延期交收合約出現下列情況時,交易所可以根據市場風險調整延期交收合約的漲跌停板幅度:

() 延期交收合約價格出現漲(跌)停板單邊無連續報價、或同方向連續漲跌停板時;
() 遇國家法定長假時;
() 合約保證金比例調整時;
() 交易所認爲必要的其他情況。

對同時適用本辦法規定的兩種或兩種以上漲跌停板的,其漲跌停板按照規定漲跌停板中的最高值確定。

第十二條 當某延期交收合約以漲跌停板價格成交時,成交撮合實行平倉優先和時間優先的原則。

第十三條 漲(跌)停板單邊無連續報價(以下簡稱單邊市)是指某一延期交收合約在某一交易日收盤前5 分鍾內出現只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。連續的兩個交易日出現同一方向的漲(跌)停板單邊無連續報價情況,稱爲同方向單邊市;在出現單邊市之後的下一個交易日出現反方向的漲(跌)停板單邊無連續報價情況,則稱爲反方向單邊市。

第十四條 當某延期交收合約在某一交易日(該交易日稱爲D1交易日,以後幾個交易日分別稱爲D2D3D4D5D6 交易日,D0交易日爲D1交易日前一交易日)出現單邊市,則該合約D2交易日漲跌停板幅度調整爲在D1 日基礎上增加3 個百分點。 D1 交易日清算時,該合約交易保證金比例調整爲在D2 交易日漲跌停板幅度的基礎上增加2 個百分點,如果該合約調整後的交易保證金比例低于D0 交易日清算時的交易保證金比例,則按D0 交易日清算時該合約交易保證金比例收取。

第十五條 第十五條 該延期交收合約若D2 交易日未出現單邊市,則D3交易日漲跌停板、交易保證金比例恢複到正常水平。

D2 交易日出現反方向單邊市,則視作新一輪單邊市開始,該日即視爲D1 交易日,下一日交易保證金比例和漲跌停板參照本辦法第十四條的規定執行。若D2交易日出現同方向單邊市,則該合約D3交易日漲跌停板幅度調整爲在D1交易日漲跌停板幅度的基礎上增加7個百分點。

D2交易日清算時,該合約交易保證金比例調整爲在D3 交易日漲跌停板幅度上增加2 個百分點,如果該合約調整後的交易保證金比例低于D0交易日清算時交易保證金比例,則按D0 交易日清算時該合約的交易保證金比例收取。

第十六條 D3交易日未出現單邊市,則D4交易日漲跌停板、交易保證金比例恢複到正常水平。

D3 交易日出現反方向單邊市,則視作新一輪單邊市開始,該日即視爲D1 交易日,下一日交易保證金比例和漲跌停板參照本辦法第十四條的規定執行。    

D3 交易日延期交收合約出現同方向單邊市(即連續三天達到漲跌停板)時,交易所當日清算時,該合約的交易保證金仍按照D2交易日清算時的交易保證金比例收取;D4 交易日該合約暫停交易一天,交易所在D4 交易日根據市場情況決定對延期交收合約采用下列兩種措施中的任意一種化解市場風險:

措施一

D4交易日交易所決定並公告在D5交易日采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金和清算准備金,暫停部分會員或全部會員開新倉,調整漲跌停板幅度,調整延期費率,調整超期費率,限制出金,限期平倉,強行平倉、停市等措施中的一種或多種化解市場風險。

在交易所宣布調整保證金水平之後,保證金不足者須在D5 交易日開市前追加到位。若D5 交易日該延期交收合約的漲跌幅度未達到當日漲跌停板,則D6 交易日該延期交收合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢複到正常水平;若D5 交易日該延期交收合約的漲跌幅度與D3交易日同方向再達到當日漲跌停板,則交易所宣布爲異常情況,並按交易所有關規定采取風險控制措施;若D5 交易日該延期交收合約的漲跌幅度與D3 交易日反方向達到當日漲跌停板,則視作新一輪單邊市開始。

措施二

交易所決定並公告按以下規則平倉:在D4交易日清算時,交易所將D3交易日該合約收盤時以漲(跌)停板價格申報無法成交的、且客戶黃金延期交收合約淨持倉虧損大于或等于D3日結算價8%、白銀延期交收合約淨持倉虧損大于或等于D3日結算價10%的平倉單,以D2交易日的結算價,與按D3日結算價計算該合約淨持倉盈利的客戶按照持倉比例自動撮合成交。同一客戶雙向持倉的,其平倉報單先與自己的反向持倉對沖平倉,剩余的持倉再按上述方法平倉。具體操作方法如下:

(一)申報平倉數量的確定

D3 交易日收市後,已在計算機系統中以漲(跌)停板價申報無法成交的、且客戶的黃金延期交收合約單位淨持倉虧損大于或等于D3 交易日結算價8%(白銀延期交收合約爲10%)的所有平倉申報量的總和爲平倉數量(以下簡稱待平倉申報量)。若客戶不願按上述方法平倉可在D3 交易日收盤前撤單,則已撤報單不再作爲申報的平倉報單。

(二)客戶單位淨持倉盈虧的計算方法

客戶該合約單位淨持倉盈虧 = 客戶該合約淨持倉盈虧的總和(元)/ 客戶該合約的淨持倉量(重量單位)。其中,客戶該合約淨持倉盈虧的總和是指在客戶該合約的曆史成交庫中,從當日向前找出累計符合當日淨持倉數的開倉合約的實際成交價與當日結算價之差的總和。

(三)持倉盈利客戶平倉範圍的確定

根據上述方法計算的客戶單位淨持倉盈利頭寸(以下簡稱配對頭寸)都列入平倉範圍。

(四)平倉數量的分配原則及方法

1. 平倉數量的分配原則在平倉範圍內按盈利的大小將不同合約的配對頭寸分成三級,逐級進行分配:       

黃金延期交收合約:第一級爲單位淨持倉盈利大于或等于D3交易日結算價8%的配對頭寸;第二級爲單位淨持倉盈利大于或等于D3交易日結算價4%、小于8%的配對頭寸;第三級爲單位淨持倉盈利小于D3交易日結算價4%的配對頭寸。以上各級配對頭寸依次按待平倉申報(或剩余待平倉申報)與各級配對頭寸數量對比確定的分配比例進行分配。      

白銀延期交收合約:第一級爲單位淨持倉盈利大于或等于D3交易日結算價10%的配對頭寸;第二級爲單位淨持倉盈利大于或等于D3交易日結算價5%、小于10%的配對頭寸;第三級爲單位淨持倉盈利小于D3交易日結算價5%的配對頭寸。以上各級配對頭寸依次按待平倉申報(或剩余待平倉申報)與各級配對頭寸數量對比確定的分配比例進行分配。      

2. 平倉數量的分配及步驟      

(1)若第一級盈利頭寸數量大于或等于待平倉申報量,則根據待平倉申報量與該級配對頭寸確定的比例,將待平倉申報分配給該級的配對頭寸;

若第一級盈利頭寸數量小于待平倉申報量,則根據該級配對頭寸與待平倉申報量確定的比例,將該級的配對頭寸分配給待平倉申報。再把剩余的待平倉申報按上述的分配方法向第二級盈利頭寸分配;若還有剩余,則再向第三級盈利頭寸分配;若還有剩余則不再分配。具體方式見下表:

   
   注:1.剩余待平倉申報數量1 = 待平倉申報數量 -第一級配對頭寸數量;
       2.剩余待平倉申報數量2 = 剩余待平倉申報數量1 -第二級配對頭寸數量;
       3.配對頭寸數量是指在平倉範圍內盈利客戶的持倉數量。       

(五)平倉及尾數的處理方法      

先對每個客戶編碼所分配到的平倉數量的整數部分分配後再按照小數部分由大到小的順序進行排序,然後按照該排序的順序進行分配,每個客戶編碼1 手;對于小數部分相同的客戶,如果分配數量不足,則隨機進行分配。


采取措施二之後,若D5交易日該延期交收合約的漲跌幅度未達到當日漲跌停板,則D6交易日該延期交收合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢複到正常水平;若D5交易日該延期交收合約的漲跌幅度與D3交易日同方向再達到當日漲跌停板,則交易所宣布爲異常情況,並按交易所有關規定采取風險控制措施;若D5交易日該延期交收合約的漲跌幅度與D3交易日反方向達到當日漲跌停板,則視作新一輪單邊市開始。因采取上述兩項措施造成的經濟損失由會員及其客戶承擔。


第四章 延期補償費制度與超期費制度

 

第十七條 交易所的延期交收合約實行延期補償費制度。當出現下列情況時,交易所可調整延期補償費率,確保延期交收業務的順利進行:
1. 價格波動劇烈或異常時;
2. 延期交收合約長期交收異常時;
3. 延期交收合約與現貨之間價差偏離正常幅度時;
4. 市場出現價格操縱情況時;
5. 交易所認定的其他需要調整的情況。
第十八條 交易所提前三個工作日,公告延期補償費率的調整情況。


第十九條 交易所的延期交收合約實行超期費制度。當出現某延期交收合約的持倉量超過一定水平,或出現市場過熱狀況時,交易所可以對連續持有時間超過一定期限的部分或全部持倉加收超期費。超期費率由交易所根據市場情況進行調整。


第二十條 超期費啓用、停用和超期期限、費率的調整按照《上海黃金交易所超期費制度實施細則》執行。

 

第五章 限倉制度 

第二十一條 交易所實行限倉制度。限倉是指交易所規定會員或客戶對某一合約單邊持倉的最大數量。

第二十二條 交易所采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法,控制市場風險;會員和客戶的持倉數量不得超過交易所允許的限倉額度。

第二十三條 交易所對會員自營業務和代理業務分別進行限倉管理。

第二十四條 會員自營業務的初始限倉額度,黃金延期交收合約爲2 噸、白銀延期交收合約爲40 噸。會員可根據實際需要向交易所申請調整會員自營限倉額度,交易所根據會員的實際交易情況、風險承受能力、信用情況、市場風險狀況等予以審批。

第二十五條 會員代理業務的初始限倉額度,黃金延期交收合約爲4 噸、白銀延期交收合約爲100 噸。會員可根據實際需要向交易所申請調整會員代理限倉額度,交易所根據會員代理業務的成交量、最高持倉量、客戶數量、風險控制能力、市場風險狀況等情況予以審批。

第二十六條 交易所根據會員自營業務和代理業務的限倉額度相應凍結一定數量的清算准備金。

第二十七條 客戶的延期交收合約限倉額度見下表:


交易所可根據市場情況,對不同客戶類別的客戶限倉額度進行調整。

第二十八條 交易所可對會員和客戶的限倉額度進行重新審定,根據其交易量、持倉量、風險承受能力等情況對其限倉額度進行調整。

第二十九條 因交易所對會員和客戶的限倉額度作出調整等原因,導致其持倉量大于交易所的規定時,會員或客戶應在交易所規定的時限內自行減倉,未按時完成減倉的,交易所可以按有關規定執行強行平倉。

第三十條 具備黃金或白銀相關生産經營資格的會員或客戶,因套期保值業務需要申請超過上述限倉額度的,可提供企業營業執照副本複印件、套期保值計劃,並填寫《上海黃金交易所套期保值申請(審批)表》申請套期保值額度,同時還應當提交下列相關證明材料之一:

(一)原材料生産(加工)企業保值商品的消耗定額、生産能力、當年的生産計劃、原材料或生産商品的購銷計劃(合同)及上一年度總産量的證明材料等;


(二)原材料加工企業、流通經營企業及其他企業保值商品的實物庫存或擁有實貨的其他憑證(購銷合同或發票)等;


(三)能夠證明申請套期保值額度必要性的相關材料及交易所要求提供的其他材料。


第三十一條 交易所對套期保值頭寸的申請,按主體資格是否符合,套期保值合約、期限、交易部位、買賣數量、套期保值與其生産經營規模、曆史經營狀況、資金、實物等情況是否相適應進行審核,確定其套期保值額度。套期保值額度不超過其所提供的套期保值證明材料中所申報的數量。全年套期保值額度不超過其當年生産能力、當年生産計劃或上一年度該商品經營數量。對相關證明材料不足的,交易所可要求申請人補充證明材料。

第三十二條 交易所對套期保值額度單獨進行管理。套期保值額度有效期不超過一年。會員或客戶已建倉的套期保值持倉到期後未平倉處理的,交易所將按照普通持倉進行管理,超出其持倉限額的,交易所可以按規定執行強行平倉。

第三十三條 在進行套期保值交易時,會員或客戶有欺詐或違反交易所規定行爲的,其已建倉的套期保值持倉按普通持倉管理或予以強行平倉,並按《上海黃金交易所違規違約處理辦法》的有關規定處理。

第六章 大戶報告制度


第三十四條 交易所實行大戶報告制度。當會員自營持倉量或代理持倉總量、單一客戶持倉量達到交易所限倉規定的80%時,或者交易所要求會員或客戶報告時,會員或客戶應當向交易所報告其資金、頭寸等情況,客戶應當通過會員報告。交易所可以根據市場風險狀況,調整會員和客戶的持倉報告標准。


第三十五條 會員應當監控客戶的持倉狀況,當客戶達到交易所的大戶報告標准時,督促客戶及時提交報告。

第三十六條 會員或客戶持倉達到交易所報告標准或者交易所要求報告的,應當于下一交易日收市前向交易所報告。如需再次報告或補充報告,交易所將通知有關會員並由會員及時通知有關客戶。


第三十七條 會員代理業務達到交易所報告標准或者交易所要求報告的,應當向交易所提供下列材料:


(一)《上海黃金交易所會員代理業務大戶報告表》,內容包括會員名稱、合約代碼、現有持倉、持倉客戶數、持倉保證金、可動用資金、風控措施等;
(二)持倉量排名前5 名的客戶的結算單據;
(三)交易所要求提供的其他材料。


第三十八條 會員自營業務或者客戶達到交易所報告標准或者交易所要求報告的,會員或客戶應當向交易所提供下列材料:


(一)《上海黃金交易所客戶(含會員自營)大戶報告表》,內容包括客戶名稱、交易編碼、會員名稱、會員編碼、合約代碼、現有持倉、交收意向、持倉保證金、可動用資金、資金來源說明、持倉性質及期限、關聯賬戶情況等;
(二)客戶的結算單據;
(三)交易所要求提供的其他材料。


會員應當對客戶所提供材料進行認真審查,然後轉交交易所。會員應當保證客戶所提供材料的真實性。


第三十九條 交易所可以不定期地對會員或客戶提供的材料進行核查。


第七章 強行平倉制度


第四十條 爲控制市場風險,交易所實行強行平倉制度。強行平倉是指交易所按照以下規定對會員或客戶持倉實行平倉的一種強制措施。


第四十一條 當會員、客戶出現下列情況之一時,交易所有權對其持倉實行強行平倉:


(一) 會員自營保證金賬戶清算准備金不足,並未能在規定時限內補足的;
(二) 會員代理保證金賬戶清算准備金不足,並未能在規定時限內補足的;
(三) 持倉量超出交易所的限倉規定的(因中立倉成交形成反向持倉導致超出限倉規定的情況除外);
(四) 因違規受到交易所強行平倉處罰的;
(五) 根據交易所的緊急措施應予強行平倉的;
(六) 其他應當予以強行平倉的。


第四十二條 交易所對會員強行平倉的執行原則強行平倉先由會員自己執行,時限除交易所特別規定外,會員應在交易開市後1 小時內完成。若時限內會員未執行完畢,交易所有權
強制執行。
(一) 由會員執行強行平倉頭寸的確定


1. 屬第四十一條第(一)項的強行平倉,平倉頭寸由會員自行確定,只要在規定時限內平倉釋放的保證金補足清算准備金不足即可。


2. 屬第四十一條第(二)、(三)項的強行平倉,強行平倉的客戶及強行平倉頭寸由會員確定,會員對其客戶的強行平倉應當符合雙方協議規定的標准和條件,並以約定的方式通知客戶。


3. 屬第四十一條第(四)、(五)、(六)項的強行平倉,其需強行平倉頭寸由交易所確定。


(二) 由交易所執行強行平倉頭寸的確定


1. 屬第四十一條第(一)項的強行平倉,按上一交易日收市後會員自營賬戶持有的合約和持倉方向市值(市值按上一交易日結算價計算)從大到小的順序執行強行平倉。若多個會員需要強行平倉的,按需追加保證金由大到小的順序,先平需要追加保證金大的會員。


2. 屬第四十一條第(二)項的強行平倉,除會員事先特別指定客戶及合約的情況外,按上一交易日收市後會員代理賬戶中客戶持倉市值從大到小的順序依次選擇客戶,對其持倉市值大的合約和持倉方向執行強行平倉。若多個會員需要強行平倉的,按需追加保證金由大到小的順序,先平需要追加保證金大的會員。


3. 屬第四十一條第(三)項的強行平倉:若系一個會員超倉,其需強行平倉頭寸由交易所按其超倉數量與持倉數量的比例確定有關客戶的平倉數量; 若系多個會員超倉,其需強行平倉頭寸按其超倉數量由大到小順序,先選擇超倉數量大的會員作爲強行平倉的對象;若系客戶超倉,則對該客戶的超倉頭寸進行強行平倉。若系會員和客戶同時超倉,則先對超倉的客戶進行強行平倉,再按會員超倉的處理方法強行平倉。


4. 屬第四十一條第(四)、(五)、(六)項的強行平倉,強行平倉頭寸由交易所根據涉及的會員和客戶具體情況確定。若會員同時滿足第四十一條第(三)項和第(一)或第(二)項情況的,交易所先按第(三)項情況確定強行平倉頭寸,再按第(一)或第(二)項情況確定強行平倉頭寸。


第四十三條 交易所對會員強行平倉的執行


(一) 通知。交易所向有關會員下達的強行平倉要求,除交易所特別通知以外,以當日向有關會員發送的清算數據和結算單據形式告知,會員可以通過相關系統獲得相關數據。


(二) 執行及確認。


1. 有關會員必須首先自行平倉,直至達到平倉要求。執行結果由交易所審核;
2. 超過會員自行強行平倉時限而未執行完畢的,剩余部份由交易所直接執行強行平倉;
3. 在交易所對剩余部份持倉執行強行平倉過程中,會員同時進行了自行平倉,造成被平倉數量大于應執行數量的情況,責任由會員承擔;
4. 如果須強行平倉的頭寸處于報價凍結狀態,交易所有權對會員或代理的客戶的該報價進行撤單,解除報價凍結後再執行強行平倉;
5. 強行平倉執行完畢後,由交易所記錄執行結果存檔;
6. 強行平倉結果隨當日成交記錄發送,有關會員可以通過相關系統獲得。
第四十四條 強行平倉的價格通過市場交易形成。


第四十五條 因受價格漲跌停板限制或其他市場原因制約而無法在規定時限內完成全部強行平倉的,其剩余持倉頭寸可以順延至下一交易日繼續平倉,仍按第四十二條原則執行,直至平倉完畢。


第四十六條 如因價格漲跌停板或其他市場原因而無法在當日完成全部強行平倉的,交易所根據清算結果,對該會員作出相應的處理。


第四十七條 由于價格漲跌停板限制或其他市場原因,有關持倉的強行平倉只能延時完成的,而因此發生的虧損,仍由直接責任人承擔;未能完成平倉的,該持倉持有者須繼續對此承擔持倉責任或實物交割義務。


第四十八條 由會員執行的強行平倉産生的盈利仍歸直接責任人;由交易所執行的強行平倉産生的盈利按有關規定執行;因強行平倉發生的虧損由直接責任人承擔。直接責任人是客戶的,強行平倉後發生的虧損,由該客戶的代理會員先行承擔後,自行向該客戶追索。

 


第八章 風險警示制度


第四十九條 交易所實行風險警示制度。當交易所認爲必要時,可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責、發布風險警示公告等措施中的一種或多種,並結合其他風險控制措施,以警示和化解風險。


第五十條 出現下列情形之一的,交易所可以約見指定的會員高管人員或客戶談話提醒風險,或要求會員或客戶報告情況:


(一) 價格出現異常;


(二) 會員或客戶出現以下報價異常:


1. 在某一合約上頻繁申報並撤銷申報,單日撤單次數超過500次(含500 次),可能影響交易價格或誤導其他客戶進行交易的行爲。


2.客戶單日在某一合約上的大額撤單次數超過50 次(含50 次),構成日內出現多次大額申報並撤單申報,可能影響交易價格或者誤導其他客戶進行交易的行爲。黃金合約單筆撤單的撤單量達到100 手以上(含100 手)、白銀合約單筆撤單的撤單量達到1000 手以上(含1000 手),視作大額撤單。


3. 通過計算機程序自動批量下單、快速下單,客戶單日報單筆數超過1000 筆(含1000 筆),可能影響交易所系統安全或者正常交易秩序的情況。


4. 交易所認定的其他報價異常情況。


(三)會員或客戶出現以下交易異常:


1. 實際控制關系賬戶或同一賬戶,單日互爲對手或自買自賣次數超過5 次(含5次);


2. 實際控制關系賬戶之間單日黃金合約超過100 手、白銀合約超過1,000 手的交易;


3. 大量或者多次進行高買低賣交易;


4. 交易所認定的其他交易異常情況。


實際控制是指行爲人(包括個人、單位)對他人(包括個人、單位)賬戶具有管理、使用、收益或者處分等權限,從而對他人交易決策擁有決定權的行爲或事實。


(四)會員或客戶持倉存在以下異常:


1. 實際控制關系賬戶合並持倉超過交易所持倉限額規定;


2. 交易所認定的其他持倉異常情況。


(五) 會員資金異常;
(六) 會員或客戶交割異常;
(七) 會員或客戶涉嫌違規、違約;
(八) 交易所接到投訴涉及會員或客戶;
(九) 會員或客戶涉及司法調查;
(十) 交易所認定的其他情況。


第五十一條 交易所實施談話提醒應當遵守下列要求:
(一) 交易所發出書面通知,約見指定的會員高管人員或客戶談話。客戶應當由會員指定人員陪同;


(二) 交易所安排談話提醒時,應當將談話時間、地點、要求等以書面形式提前一天通知會員;


(三) 談話對象確因特殊情況不能參加的,應當事先報告交易所,經交易所同意後會員和客戶可以書面委托有關人員代理參加;


(四) 談話對象應當如實陳述、不得故意隱瞞事實;


(五) 交易所工作人員應當對談話的有關信息予以保密,相關法律法規或司法機關、行政主管部門要求公開的除外。


交易所要求會員或客戶報告情況的,有關報告方式和報告內容參照大戶報告制度。
第五十二條 通過情況報告和談話,發現會員或客戶有違規嫌疑、交易頭寸有較大風險的,交易所可以對會員或客戶發出書面的警示函,並可采取限制開新倉、限期平倉、強行平倉等措施化解風險,涉及違規的按《上海黃金交易所違規違約處理辦法》的有關規定處理。


第五十三條 發生下列情形之一的,交易所可以在指定的有關媒體上對有關會員和客戶進行公開譴責:
(一) 不按交易所要求報告情況和談話的;
(二) 故意隱瞞事實,瞞報、錯報、漏報重要信息的;
(三) 故意銷毀違規違約證明材料,不配合交易所調查的;
(四) 經查實存在欺詐客戶行爲的;
(五) 經查實參與分倉和操縱市場的;
(六) 經交易所認定的異常交易行爲;
(七) 經交易所認定的其他違規行爲。


交易所對相關會員或客戶進行公開譴責的同時,對其違規行爲,按交易所的有關規定處理。

第五十四條 發生下列情形之一的,交易所可以發出風險警示公告,向全體會員和客戶警示風險:


(一)價格出現異常;
(二)某延期交收合約價格和現貨價格出現較大差距;
(三)國內現貨價格和國際市場價格出現較大差距;
(四)交易所認定的其他異常情況。

第九章 

 

第五十五條 違反本辦法規定的,交易所可以按本辦法和《上海黃金交易所違規違約處理辦法》的有關規定處理。


第五十六條 本辦法以中文書寫,任何其他語種和版本之間産生歧義的,以最近的中文文本爲准。


第五十七條 本辦法解釋權屬于上海黃金交易所理事會。


第五十八條 本辦法自發布之日起實施。

 


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